Pourquoi le bitcoin a échoué en tant que moyen de paiement

1. L'expérience : le Salvador — et pourquoi elle a échoué

Le 7 juin 2021, sous la présidence de Nayib Bukele, le Salvador est entré dans l'histoire : il a été le premier pays au monde à déclarer le Bitcoin comme moyen de paiement légal. Tous les commerçants étaient tenus d'accepter le Bitcoin. Le gouvernement a développé l'application de portefeuille « Chivo » et a offert à chaque citoyen 30 dollars en Bitcoin comme crédit de départ.

Cette expérience constituait le plus grand test concret du bitcoin en tant que moyen de paiement — et elle s’est soldée par un bilan mitigé.

« L'utilisation du Bitcoin reste marginale, avec une circulation minime en tant que moyen de paiement. » — Évaluation du FMI, décembre 2024

En décembre 2024, le Fonds monétaire international (FMI) a mis le Salvador devant un choix : soit retirer l’obligation d’accepter le Bitcoin, soit renoncer à un prêt indispensable de 1,4 milliard de dollars américains . Le Salvador a cédé. L'obligation pour les commerçants d'accepter le bitcoin a été levée. Les recettes fiscales en bitcoins ont été suspendues.

Le Salvador en chiffres :

• → Juin 2021 : le Bitcoin devient un moyen de paiement légal
• → 30 USD : solde de départ par citoyen dans le portefeuille Chivo
• → Décembre 2024 : le FMI impose un retrait comme condition pour un prêt de 1,4 milliard de dollars
• → Résultat : « Utilisation marginale » — la plupart des citoyens ont dépensé les 30 USD et n'ont plus jamais utilisé le portefeuille

The Economist l'a résumé en quelques mots : « L'expérience Bitcoin du Salvador a été un échec . » Et si un pays tout entier, avec des subventions publiques, une application de portefeuille gratuite et une obligation d'acceptation, ne parvient pas à établir le Bitcoin comme moyen de paiement — alors le problème ne réside pas dans un manque de volonté.

2. Le problème de la volatilité : si ton café coûte 20 % de plus demain

Un moyen de paiement doit posséder une caractéristique fondamentale : la stabilité des prix . Si tu achètes aujourd’hui un café à 3 euros, un café doit coûter environ 3 euros demain. Pas 2,40 euros. Pas 3,60 euros.

Le bitcoin n'offre pas cette stabilité. Selon BlackRock (le plus grand gestionnaire d'actifs au monde), la volatilité annuelle du bitcoin se situe entre 30 et 40 % (en 2025). À titre de comparaison : l'euro fluctue par rapport au dollar américain d'environ 5 à 8 % par an.

Ce que signifie concrètement une volatilité de 30 à 40 % :

En octobre 2025, en une seule journée, des positions en cryptomonnaies d’une valeur de 20 milliards de dollars ont été liquidées . Imaginez que vous ayez reçu la veille votre salaire en bitcoins — et que le lendemain matin, 15 % de celui-ci aient tout simplement disparu.

Ce n'est pas un moyen de paiement. C'est un casino avec la blockchain.

3. Le problème des frais : 50 dollars pour un café à 5 dollars

Chaque transaction Bitcoin doit être intégrée dans un bloc par les mineurs. Pour cela, l'expéditeur paie des frais de transaction. Ces frais ne sont pas fixes — ils dépendent de la charge du réseau.

Frais de transaction Bitcoin :

• → Moyenne : 2 à 50 USD par transaction (selon la charge du réseau)
• → Pics : Pendant la vague d'engouement pour Ordinal en 2023, les frais ont parfois dépassé 60 USD
• → À titre de comparaison : une transaction Visa coûte au commerçant 0,5 à 3 % du montant. Pour un café à 5 EUR : 15 centimes maximum

Avec des frais de transaction de 10 USD pour un café d’une valeur de 5 USD, l’acheteur paie en réalité 15 USD — soit trois fois le prix. Aux heures de pointe, les frais peuvent dépasser de dix fois le prix d’achat.

Pour les virements importants — environ 100 000 USD —, les frais sont en réalité moins élevés que ceux des virements bancaires. Mais en tant que moyen de paiement quotidien, le Bitcoin est donc structurellement inutilisable .

4. Le problème de vitesse : 7 TPS contre 65 000 TPS

Le Bitcoin traite au maximum environ 7 transactions par seconde (TPS) . Il s'agit d'une limite technique stricte, due à la taille des blocs de 1 Mo et au temps de confirmation de 10 minutes.

7 transactions par seconde. L'ensemble du réseau Bitcoin traite en une heure moins de transactions que Visa en une seconde. Si tous les Allemands essayaient simultanément de payer avec Bitcoin, la file d'attente durerait des mois.

Mais qu'en est-il du Lightning Network ?

Le Lightning Network est une solution de deuxième couche qui traite les transactions Bitcoin hors chaîne, permettant ainsi théoriquement des millions de TPS. En théorie, cela résout le problème de vitesse.

En pratique, la situation est différente : l'adoption par les commerçants reste minime. La plupart des détaillants qui acceptent le Bitcoin ne l'utilisent pas. L'expérience utilisateur — ouvrir des canaux, fournir des liquidités, gérer les problèmes de routage — est trop complexe pour le consommateur moyen. Après plus de 6 ans de développement, Lightning n'a pas changé les habitudes de paiement quotidiennes.

5. Le problème des commerçants : retour immédiat à la monnaie fiduciaire

C'est là une ironie particulièrement révélatrice : les rares commerçants qui acceptent le Bitcoin font quelque chose qui va à l'encontre de l'objectif même de la monnaie — ils convertissent immédiatement le Bitcoin en monnaie fiduciaire .

Les processeurs de paiement tels que BitPay, Strike ou OpenNode offrent précisément ce service : le client paie en Bitcoin, le commerçant reçoit des dollars ou des euros sur son compte bancaire. En quelques secondes. Sans jamais posséder de Bitcoin .

Si le commerçant échange immédiatement ses bitcoins contre des dollars, le bitcoin n'est pas un moyen de paiement — c'est un détour. Le client aurait pu payer directement par carte de crédit, plus rapidement et à moindre coût.

Pourquoi les commerçants font-ils cela ? Parce qu’ils ne peuvent pas payer leur loyer, leurs fournisseurs et leurs employés en bitcoins. Parce que la volatilité ruine tous les calculs. Parce que le fisc veut des impôts en euros ou en dollars, pas en satoshis.

Si 100 % des commerçants qui acceptent le Bitcoin le convertissent immédiatement en monnaie fiduciaire, alors le Bitcoin a échoué structurellement en tant que moyen de paiement. C'est une façade — l'infrastructure ressemble à un paiement en Bitcoin, mais le cycle économique continue de fonctionner en dollars.

6. Le problème de la manipulation : 70 % de wash trading

Pour qu’un moyen de paiement fonctionne, il faut que le prix du marché soit réel — que les achats et les ventes reflètent une véritable activité économique . Ce n’est pas le cas avec le Bitcoin.

Selon Chainalysis (2025) , plus de 70 % du volume des transactions sur les bourses non réglementées constituent du wash trading — c'est-à-dire des transactions dans lesquelles une même entité se trouve des deux côtés afin de générer un volume artificiel .

Ce que signifie le wash trading :

Pour un moyen de paiement, c'est fatal : si le prix est manipulé, personne ne peut être sûr de la valeur qu'aura un paiement en bitcoins demain. La volatilité — qui résulte déjà des transactions réelles — est encore amplifiée par le wash trading.

Aperçu des cinq causes de mort

Conclusion : le Bitcoin est de l’or numérique — mais pas de la monnaie numérique

En 16 ans, le Bitcoin a prouvé qu’il s’agissait d’un actif exceptionnel. En tant que réserve de valeur, il a surpassé l’or en termes de performance. En tant que déclaration idéologique contre les banques centrales, il a déclenché un mouvement. En tant que technologie, il a lancé la révolution de la blockchain.

Mais en tant que moyen de paiement ? C'est un échec. Sur chacun des critères qu'un moyen de paiement doit remplir : stabilité, rapidité, coût, acceptation.

Avec le Bitcoin, Satoshi voulait remplacer les banques — pas l'argent. Et c'est précisément là que réside le malentendu fondamental : le Bitcoin résout le problème de confiance dans le secteur bancaire. Mais il ne résout pas le problème que l'argent doit résoudre — à savoir être un moyen d'échange stable, rapide et peu coûteux pour la vie quotidienne.

Le Salvador l’a prouvé dans la pratique. Les 20 milliards de dollars de liquidations en une seule journée l’ont prouvé. Les 7 transactions par seconde le prouvent chaque jour à nouveau.

Le bitcoin n’a jamais été conçu pour remplacer l’euro ou le dollar — il a été conçu pour remplacer la confiance dans les banques. Et c’est dans cette fonction qu’il a trouvé sa place. En tant qu’or numérique. En tant que réserve de valeur décentralisée. En tant qu’ objet de spéculation.

Mais pas en tant que « monnaie électronique peer-to-peer » .